Jawaban:

Untuk menghitung tingkat pengembalian yang diperlukan dari dana investasi tersebut, kita dapat menggunakan persamaan CAPM (Capital Asset Pricing Model) yang dapat dituliskan sebagai berikut:

Ri = Rf + βi (Rm - Rf)

Dimana:

Ri adalah tingkat pengembalian yang diperlukan dari investasi saham i

Rf adalah tingkat pengembalian bebas risiko, yaitu suku bunga bebas risiko

βi adalah beta saham i

Rm adalah tingkat pengembalian pasar, yaitu tingkat pengembalian yang diperlukan pada pasar

Jadi, untuk menghitung tingkat pengembalian yang diperlukan dari dana investasi tersebut, kita perlu menghitung tingkat pengembalian yang diperlukan dari masing-masing saham terlebih dahulu. Berdasarkan data yang diberikan, tingkat pengembalian yang diperlukan dari masing-masing saham adalah sebagai berikut:

Tingkat pengembalian yang diperlukan dari saham TLKM:

Ri = 7% + 1,2 (15% - 7%) = 18,4%

Tingkat pengembalian yang diperlukan dari saham BWP:

Ri = 7% + 0,4 (15% - 7%) = 10,4%

Tingkat pengembalian yang diperlukan dari saham PNLF:

Ri = 7% + 2,0 (15% - 7%) = 24%

Setelah menghitung tingkat pengembalian yang diperlukan dari masing-masing saham, kita kemudian bisa menghitung tingkat pengembalian yang diperlukan dari dana investasi tersebut dengan menggunakan persamaan berat sedang (weighted average). Persamaan berat sedang dapat dituliskan sebagai berikut:

R = (investasi saham 1 x tingkat pengembalian saham 1) + (investasi saham 2 x tingkat pengembalian saham 2) + (investasi saham 3 x tingkat pengembalian saham 3) / total investasi

Jadi, tingkat pengembalian yang diperlukan dari dana investasi tersebut adalah sebagai berikut:

R = (350 juta x 18,4%) + (250 juta x 10,4%) + (100 juta x 24%) / 700 juta = 14,4%

Jadi, tingkat pengembalian yang diperlukan dari dana investasi tersebut adalah 14,4%.

Penjelasan:

semoga membantu