Untuk menghitung component cost of debt dari obligasi tersebut, pertama-tama kita perlu menghitung tingkat bunga yang diterima oleh investor. Tingkat bunga tersebut adalah 7% per tahun, yang dibayarkan setiap 6 bulan sekali. Jadi, setiap kali dibayarkan, investor akan menerima 7/2% atau 3.5% dari nilai par obligasi, yaitu $1,000. Sehingga, setiap 6 bulan, investor akan menerima 3.5/100 x $1,000 = $35.

Selanjutnya, kita perlu menghitung jumlah pembayaran yang akan diterima oleh investor selama masa jatuh tempo obligasi, yaitu 20 tahun. Karena pembayaran dilakukan setiap 6 bulan sekali, maka jumlah pembayaran yang akan diterima oleh investor adalah 20 tahun x 2 kali setahun = 40 kali.

Kemudian, kita dapat menghitung jumlah total pembayaran yang akan diterima oleh investor dengan mengalikan jumlah pembayaran per 6 bulan dengan jumlah pembayaran selama masa jatuh tempo, yaitu $35 x 40 kali = $1,400.

Setelah itu, kita dapat menghitung component cost of debt dengan mengalikan jumlah total pembayaran dengan harga saat ini dari obligasi, lalu dibagi dengan harga saat ini dari obligasi dikurangi dengan pajak yang harus dibayarkan oleh perusahaan, yaitu ($1,400 / ($925 - $925 x 25/100) = 6.80%.

Jadi, component cost of debt dari obligasi tersebut adalah 6.80%. Perlu dicatat bahwa component cost of debt ini hanya merupakan salah satu komponen dari weighted average cost of capital (WACC) yang digunakan oleh perusahaan untuk menghitung biaya modal rata-rata yang harus dikeluarkan untuk berinvestasi dalam suatu proyek.