Sistem ekonomi terpusat adalah suatu sistem ekonomi di mana pemerintah memiliki kendali yang besar atas produksi, distribusi, dan harga-harga barang dan jasa di negara tersebut. Kelebihan dari sistem ekonomi terpusat adalah bahwa pemerintah dapat mengatur alokasi sumber daya secara efektif untuk mencapai tujuan ekonomi yang diinginkan, seperti meningkatkan kesejahteraan rakyat atau mengurangi ketimpangan ekonomi. Selain itu, sistem ini juga dapat membantu menstabilkan perekonomian dengan mengatur tingkat pertumbuhan dan inflasi.

Kekurangan dari sistem ekonomi terpusat adalah bahwa pemerintah sering kali tidak memiliki informasi yang cukup untuk mengatur alokasi sumber daya secara efektif. Selain itu, sistem ini juga cenderung menghambat inovasi dan efisiensi karena perusahaan-perusahaan tidak diberikan insentif untuk berinovasi dan menjadi lebih efisien. Akibatnya, sistem ekonomi terpusat dapat menghasilkan tingkat produksi yang lebih rendah dan kualitas barang dan jasa yang lebih buruk dibandingkan dengan sistem ekonomi yang lebih terbuka.