NoTugas Tutorial

Skor Maksimal

Sumber Tugas Tutorial

1

Berdasarkan data bulanan selama 5 tahun, anda memperoleh informasi berikut untuk perusahaan-perusahaan yang terdaftar:

Perusahaan

αi (Intercept)

σi

riM

Intel

0,22

12,10%

0,72

Ford

0,10

14,60

0,33

Anheuser Busch

0,17

7,60

0,55

Merck

0,05

10,20

0,60

S&P500

0,00

5,50

1,00



Hitunglah koefisien beta untuk setiap sahamnya?
Dengan asumsi tingkat bebas risiko sebesar 8% dan return ekspektasian untuk portofolio pasar sebesar 15%, hitunglah return ekspektasian untuk semua saham dan plotkan pada SML?
25

Modul 6 KB 1 dan KB 2

Modul 7 KB 1 dan KB 2



2

Informasi berikut menjelaskan return ekspektasian dan risiko untuk 2 saham pesaing.



Return Ekspektasian

Standar deviasi

Beta

Saham X

12%

20%

1,3

Saham Y

9

15

0,7

Indeks Pasar

10

12

1,0

Tingkat Bebas Risiko

5







Berdasarkan data tabel di atas:

a. Gambarlah dan beri label grafik yang menunjukkan Garis Pasar Sekuritas (GPS) dan posisi saham X dan Y?

b. Hitunglah alpha dari kedua saham tersebut, yaitu saham X dan saham Y?

c. Asumsikan bahwa tingkat bebas risiko meningkat menjadi 7%, pilihlah saham yang memberikan return ekspektasian yang disesuaikannya lebih tinggi dan alasan anda memilih saham tersebut? Buatlah perhitungan atas pertimbangan tersebut?

30

Modul 6 KB 1 dan KB 2

Modul 7 KB 1 dan KB 2



3

Anda mengelola portofolio beresiko dengan return ekspektasian sebesar 18%, dan standar deviasi sebesar 28% serta return bebas risiko sebesar 8%. Jika tingkat risk aversion klien anda A = 3,5, maka:

a. Berapa proporsi slope, dari total yang harus diinvestasikan dalam dana anda?

b. Berapa nilai return ekspektasian dan standar deviasi dari tingkat return pada portofolio optimal klien anda?

20

Modul 6 KB 1 dan KB 2

Modul 7 KB 1 dan KB 2



4

Anda memperkirakan bahwa portofolio pasif, misalnya, yang diinvestasikan dalam portofolio berisiko yang meniru indeks saham S&P500, menghasilkan tingkat return ekspketasian sebesar 13% dengan standar deviasi 25%/ Anda mengelola portofolio aktif dengan return ekspektasian 18% dan standar deviasi 28% serta return bebas risiko sebesar 8%.

a. Gambarkanlah GPM dan capital allocation line anda pada return ekspektasian – diagram standar deviasi? Berapa slope pada GPM?

b. Jelaskan secara singkat keuntungan dana anda dibandingkan dana pasif?

20

Modul 6 KB 1 dan KB 2

Modul 7 KB 1 dan KB 2



5

Deskripsikan secara singkat tentang herding strategy?

5